17 декабря 1936 года на конференции физкультурников завода существующий коллектив физкультуры был реорганизован, был избран первый совет Добровольного Спортивного Общества «Авангард». Учитывая важное значение физкультурно-массовой работы, в состав совета были избраны: директор завода Иванов, секретарь парткома Лукьянов, председатель завкома профсоюзов Киселев, секретарь завкома комсомола Антонов. Совет был избран в составе 9 человек и трех кандидатов в совет. Проводником планов и постановлений Совета ДСО стал его ответственный секретарь Николай Георгиевич Новиков. Данные люди внесли огромный вклад в дальнейшее развитие массового спорта в городе Воткинск.

Со временем школа развивалась, новые виды спорта завоевывали особую популярность у жителей города. За годы работы специалистами спортивной школы «Знамя» подготовлено немало высококлассных спортсменов, участников олимпийских игр: Лыжные гонки: Кулакова Галина Алексеевна, 4-кратная олимпийская чемпионка, 9-кратная чемпионка мира, 39-кратная чемпионка СССР; Наимушин Петр Федорович; Крянин Сергей Михайлович. Легкая атлетика: Поварницын Рудольф, серебряный призер олимпиады по прыжкам в высоту, рекордсмен мира.

Сегодня ежегодно более 7 тыс. чел. занимаются в оздоровительных группах. Спортивная школа «Знамя» сотрудничает с 37 предприятиями по оздоровительной работе. Обучаются в спортивной школе и приносят немало побед в копилку школы более 1,3 тыс. детей. Около 1 тыс. второклассников ежегодно обучаются плаванию.